一、时间安排

一级：上午8-12点，100道单选
二级：下午2-6点，80道单选
通过方式：看排名，前百分比的人通过
分数：0-25% 1   25-50% 2     50-75% 3   75-100% 4

一级4个科目

• 风险管理基础20%
• 定量分析20%
• 金融市场与产品30%
• 估值与风险模型30%

二级6个科目

• 市场风险测量与管理20%
• 信用风险测量与管理20%
• 操作风险和弹性20%
• 流动性和资金风险测量与管理15%
• 风险管理与投资管理15%
• 当前金融市场热点问题10%

核心资料

• learning objective 考纲 协会官网下载
• practice exam 练习题 协会官网购买下载
• core reading 原版书 协会官网购买下载
• Kaplan Notes 海外培训机构参考资料
• 金程汇编习题集

二、各科目框架详解

1、风险管理基础20%

（1）Porfolio组合 management theory

• Delineating efficient portfolios 构建有效组合
• The standard Captical Asset Pricing Model （CAPM）资本资产定价模型
• Applying the CAPM to Performance Measurement
• Arbitrage Pricing Theory (APT) 套利定价理论and Multifactor Models of Risk and Return

（2）Risk Management

• Basic Risk Types, Measurement and management tools
• Creating value with risk management
• Role of Risk management in Corporate Governance 公司治理
• Enterprise Risk Management (ERM) 全面风险管理
• Data Aggregation and Risk Reporting
• Finacial Disasters 风险事件 and Risk Management Failures

（3）GARP Code of Conduct 行为准则

2、定量分析20%

（1）Basic Statistics 描述性统计

（2）Probabilities and Distributions

• Probabilities 概率
• Distributions 分布

（3）Hypothesis Testing 假设检验 and Confidence Intervals 置信区间

（4）Regression 回归

• Liner Regression with One Regressor 一元线性回归
• Regression with a Single Regressor
• Liner Regression with Multiple Regressior 多元
• Hypothesis Test and Confidence Intervals in Multiple Regression

（5）Time Series Analysis时间序列分析 and Forecasting

（6）Simulation Modeling 模拟模型

3、金融市场与产品30%

（1）Bonds

• Treasury bond 国债
• Corporate Bonds 公司债
• Mortgage抵押 and MBS衍生品

（2）Derivatives Market 交易所市场

• Exchange and over-the-counter (OTC) Market场外交易
• Central Counterparty （CCP）中央清算机构

（3）Forwards远期 and Futures 期货

• Interest Rates
• Mechanics of future Markets
• Forward and Future Markets
• Forward and Future prices
• Interest Rate Futures 利率期货
• Hedging Strategy 对冲、套期、保值

（4）Swaps 互换

（5）Options 期权

• Properties of Stock Options
• Trading Strategies
• Exotic Options 奇异期权

（6）Foreign Exchange Risk 外汇风险

（7）Financial Institutions

• Banks
• Insurance companies
• Mutual Funds 共同基金 and Hedge funds 对冲基金

4、估值与风险模型30%

（1）Fixed Income Pricing

• Pricing Method
• Rate and Return 收益率
• Hedging Strategy

（2）Option Pricing

• Binomial Trees
• The BSM Model
• The Greek Letters risk指标

（3）Risk Measurement

市场风险Market Risk

• Measuring and Monitoring Volatility
• Calculating and Applying VAR
• Measures of finaincial risk

信用风险credit risk

• Measuring Credit Risk
• External and Internal Rations 评级
• Country Risk

其他

• Operational Risk
• Stress Testing