(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
我们步入了信息时代，知识已经是我们人类生存和生产当中最为重要的因素之一，而如今，在求知欲的趋势下，我们消费者也甘为知识而花费解囊，智慧经济的鼎盛时期也要到来，对于研究指标的朋友而言，由于其随机性非常强，也就是对价格反馈在摆动指标里面最敏感，所以我个人是推荐大家不要单独使用这个指标，比较建议大家用该指标配合其他技术进行使用，因为这个指标的敏感性，在防止大家追涨杀跌，或者在与一些形态技术，趋势性指标的配合中，还是能够起到相当不错的效果的。本篇是最基础的KDJ普及，希望我们可以一起学习：
随机指标，英文简称为KDJ，是一种中短线分析工具，主要被用来反映市场上买卖力量的强弱和超买超卖现象，它能够在股价尚未上升或下降之前发出准确的买卖信号。该指标由乔治兰恩博士首创，是根据统计学原理，将某个周期内出现过的最高价、最低价及最后一个收盘价作为基本数据，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均的方法来确定K值、D值与J值，并绘制成相应的曲线图来研判行情。如图3-1所示。
图3-1 KDJ指标图示
KDJ指标参数设定及典型特征
一、KDJ指标的计算
炒股软件中KDJ指标的默认参数通常为9日、3日、3日，表示RSV值统计的是9日内的最高价、最低价及收盘价等情况，K线为RSV值的3日移动平均线，D线为K线的3日移动平均线。而J值本意为D值与K值之间的乖离，通常作为辅助指标出现。
计算公式：
9日RSV=(9日的收盘价-9日内的最低价)(9日内的最高价-9日内的最低价)100 (注释：计算出来的数值为当日的RSV值)
当日K值=2/3前日K值 1/3当日RSV值
当日D值=2/3前日D值 1/3当日K值
注释：若无前一日的K值与D值，则可以分别用数字50来代替
J值=3当日K值-2当日D值
二、KDJ指标的特性
1.KDJ指标由K、D、J三条曲线组成。其中波动最快的为曲线J，其次是曲线K，而曲线D最为平滑，安全性也最好。
2.K值和D值的取值范围均在0～100之间，50是KDJ指标值的多空分界线，当KDJ指标处于50中轴线之上时，表示市场处于多头行情中;当KDJ指标处于50中轴线之下时，表示市场处于空头行情中。
3.KDJ指标也是非常重要的超买超卖指标。当K值<10或D值<20时，为超卖状态;当K值>90或D值>80时，为超买状态。
4.当J值>100时，曲线J会接触到顶部，表示曲线K已远高于曲线D，股价短期内见顶的几率增大;当J值<0时，曲线J会接触底部，表示曲线K已远低于曲线D，股价短期内见底的几率增大。
5.由于KD的数值永远处于0～100的区间内，所以就有可能产生钝化的现象。当KD的数字已经到顶而无法超越100或是已经触底而无法低于0时，此时行情虽然依旧激烈地变化着，但KDJ指标却无法给出正确的指示。
6.当曲线K和曲线D都双双在50左右的位置徘徊时，无论出现金叉还是死叉，都没有参考意义。
7.KDJ指标也适用于选股操作。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假信号，找到优质个股。
三、KDJ构成及意义
KDJ是一种指示“超买超卖”的指标，跟MACD不同，这类指标的最大特点是有上下的界限。
KDJ指标，是由K，D，J三根线，以及0-100的数轴线组成的，公式我就不写了，参数一般是(9，3，3)，可以修改，数字越大，指标越不敏感。如下面黄金的一张KDJ图：
1.按对价格的敏感程度，J线最高，D线次之，最不敏感是K线，意思就是，比如价格上涨，首先会跟随上涨的，是J线，以此类推。
2.KDJ会在0-100内穿行，但是也会出现J线在100以上，0以下的负数值
3.该指标也是价格先，指标后，价格决定指标，其一些固有特点上，会使得指标的状态，运行方式上，能够起到一些预示价格的作用，用法也就随之产生。
4.在MACD,RSI,KDJ等一系列同属性指标里面，KDJ是最敏感的摆动指标，其单独作用力并不好，我建议是和其他的一些技术想结合，效果会更好。
KDJ指标用法
KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从四个方面进行考虑：
1、KDJ的取值的绝对数字——有两种水位：低位(25以下)、高位(80以下)
在高水平，80以上或左右，发生死叉，股价一般会下跌
在低水位，25以下，发生金叉，股价一般会上涨
2、KD曲线的形态——双重顶(底)、头肩顶(底)，三重顶(底)……，KDJ出现这些形态时，和形态理论的判断一致。
3、KD指标的交叉——金叉(看涨)、死叉(看跌)
4、KD指标的背离
金叉股价没涨，反而是跌，这就是指标与股价背离，因为指标有背离，很多人不知道如何使用或正确使用该指标。
首先，KDJ指标不要运用在日线上，而是首选周线。其次，KDJ指标运用上采用周日共振来完成。我们以同一时期上证指数的周K线来看，就可明显看到这种共振。
KDJ指标实战技术
一、KDJ指标超买超卖
1.KDJ指标超买
当股价在高价位区域波动，这时KDJ指标线(尤其是曲线D)进入80以上的超买区，投资者要注意风险。当KDJ指标线在超买区发生转折时，投资者应该考虑卖出。
图3-2 大连电瓷(002606)的日K线图
如图3-2所示， 2015年6月10日，大连电瓷KDJ指标中的曲线D进入到80以上的超买区，当天该股缩量收阴，此时投资者要警惕滞涨风险，可提前一步实施减仓操作。次日，该股收出一根十字线，表明股价上攻无力，上方存在较重抛压，此时投资者应以沽空为主。在接下来的两天内，KDJ指标形成了死叉，曲线D跌破80位置，这两种情况都进一步证实了之前的卖出是正确的。
2.KDJ指标超卖
当股价在低价位区域波动，这时KDJ指标线(尤其是曲线D)进入20以下的超卖区，投资者应加大关注力度。当KDJ指标线在超卖区发生转折时，激进的投资者可适时建仓。
图3-2 东方精工(002611)的日K线图
如图3-2所示，2015年6月19日，东方精工的KDJ指标中的曲线D进入到20以下的超卖区域，由于此时该股股价和大盘都在进行恐慌性杀跌，此时投资者只需密切关注股价动态即可。
2015年7月16日，曲线D向上翘头，并突破20位置，进入到常态区间。同时K线图上该股已经连续拉出三个涨停板，这时投资者可以短线买入。
二、KDJ指标的背离
1.KDJ指标与股价出现底背离
当股价在再次下跌时创出新低，而KD值在再次下降时却没有创出新低，称为底背离，这种现象暗示股价的下跌行情即将结束，为买入信号。
图3-3 长青集团(002616)的日K线图
如图3-3所示，2014年12月底～2015年1月，长青集团的股价不断下跌，而KDJ指标却形成一底比一底高之势。这种底背离现象预示着股价即将触底反弹，是看涨信号，激进的投资者可以在此过程中适量买入。2015年1月中旬，长青集团的股价开始企稳回升，同时连续出现两次低位金叉，稳健的投资者可以考虑买入。
2.KDJ指标与股价出现顶背离
当股价在再次上升时创出新高，而KD值在再次上升时却没有创出新高，称为顶背离，这种现象暗示股价的上涨行情即将结束，为卖出信号。
图3-4 万润科技(002654)的日K线图
如图3-4所示， 2015年5月底到6月初，万润科技股价不断上涨并屡创新高，而KDJ指标却没有同步创出新高，而是有逐步下降的势头，这种现象就是顶背离，说明行情即将由上涨转为下跌，通常是卖出信号。投资者可在此过程中分批减持以规避风险。而连续两次高位死叉的出现这证明了卖出信号的可靠性。
三、KDJ指标金叉与死叉
1.KDJ指标低位金叉
当K值和 D值均小于30，曲线K从下向上穿越了曲线D，则KDJ指标形成低位金叉，表示短期内人气聚集，股价有上涨的可能，是买入信号。在低位时，曲线K和曲线D可能会重复金叉多次。短时间内形成金叉的次数越多，买入信号越强烈。
图3-5 蒙发利(002614)的日K线图
如图3-5所示，2014年12月19日，处于下跌整理中的蒙发利大幅下跌，而KDJ指标中的曲线D进入到20以下的超卖区。2015年1月5日，蒙发利KDJ指标中的曲线K由向上穿越了曲线D，形成了低位金叉。此时，投资者可以适量买入。之后，该股进入了反弹行情。
2.KDJ指标高位死叉
当K值和 D值均大于70，曲线K从上向下穿越了曲线D，则KDJ指标形成高位死叉，表示短期内人气涣散，股价有下跌的可能，是卖出信号。在高位时，曲线K和曲线D可能会重复死叉多次。短时间内形成死叉的次数越多，卖出信号越强烈。
图3-6 哈尔斯(002615)的日K线图
如图3-6所示，2015年5月26日，处于快速上升行情中哈尔斯的KDJ指标中的曲线K从上向下穿越了曲线D，形成了死叉。且该死叉出现在80以上的高位，后来股价滞涨回落，出现了较大的跌幅，是较为可靠的卖出信号
巧用KDJ指标，把握买卖点
KDJ指标买卖点实战图解：
1、底部形态：买入信号。
当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
2、顶部形态：卖出信号。
当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
3、J周线拐头后的K、D指标背离买入法。
下图所示，J值在0值之下运行，随后拐头向上，K、D值与周K线走势出现背离，出现背离后，收出的第一个阳线是买入信号，后期必有上涨行情，背离后的上涨行情比较强势。
KDJ指标使用必知：
1、K与D值永远介于0到100之间。D大于80时，行情呈现超买现象。D小于20时，行情呈现超卖现象。
2、上涨趋势中，K值小于D值，K线向上突破D线时，为买进信号。下跌趋势中，K值大于D值，K线向下跌破D线时，为卖出信号。
3、KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。
4、KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票，但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。
5、当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。
6、K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。
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